【酒店高参】2020年2月酒店高参联合铂涛集团发起了《2020中国酒店住宿业疫情影响专项调研》，经过三个星期的数据收集，我们整理出了此份调研报告。

  本报告基于收集到的酒店投资人调研数据，并结合官方媒体公布的一些数据资料， 分析了“新冠肺炎疫情”对酒店业的影响，并对危机之后的机遇进行探讨。

第一、疫情影响下，酒店业受损程度

  根据交通部门发布的春运旅客数据，受疫情影响，旅客发送数据出现明显下滑是从除夕（1月24日）开始，之后，日均客流同比降幅都在80%左右。

资料来源：交通运输部，中信证券研究部测算

  酒店行业是与交通高度关联的行业，根据我们的调查，82%的客源都是商旅客人，只有 17%的客户来源于酒店周边。整体来看，酒店对交通的依赖性都很高，疫情对交通行业的影响趋势与对酒店行业的影响趋势近似。

  因此，疫情对酒店行业的影响，我们可以大致确定如下：

  影响开始时间：1月24日；

  影响结束时间：4月30日（根据专家意见预估）；

  影响程度：同比日均80%的下滑。

  假设1：疫情将在4月底受到控制，酒店行业从5月份开始恢复正常，受影响的月份主要是2，3，4三个月，

  假设2：2，3，4三个月日均营收同比下滑80%；

  假设3：5-12月营收与2019年持平。

  根据行业数据，2、3、4三个月的营收大约占到全年营收的21%，以此估算，受疫情影响，2020年全年营收同比下滑幅度为17%。这意味着，由于酒店行业成本弹性很低，2019年毛利率低于17%的酒店都会出现亏损，预计2020年出现亏损酒店数量将会大幅增加。

  第二、疫情结束后，是否会迎来春天

  根据上市公司财务数据，从2014年到2019年国内酒店业大致经历过三个周期（如下图所示）。

2014年-2015年为酒店行业调整期，各项指标（OCC、ADR、RevPar）同比下滑，中端酒店快速发育；2016-2018年为繁荣期，各项指标同比上升，推动了中端酒店高速增长，同时中端酒店大量开业也助力经营指标大幅增长；根据上市公司发布的2019年财报，行业已经步入新一轮的调整期。

  面对行业新的发展阶段，我们需要做好两方面准备：

  第一、需要做好持续应对困难局面的准备；

  第二、需要思考并抓住新的发展机遇；2014-2015年的调整期促进了中端酒店的发展，相信本次调整期必然也会涌现一些新机遇。

  第三、疫情之后，酒店业是否迎来重塑时机

  从2002年开始，国内酒店行业因外部环境影响共出现过三次较大波动，分别是2003年非典、2008年的金融危机以及2013年限制三公消费。

酒店行业是与宏观环境高度相关的行业，很容易受到外部环境波动的影响，国内酒店业发展的历程还不算很长，大多数酒店都未建立风险防控机制，所以遭受危机时承担风险能力很弱。

  但从本次疫情现状看来，本次疫情对酒店业影响的广度和深度明显高于前三次。

  调研结果显示，有74%（接近四分之三）的被访者表示疫情过后会“建立防控机制，提高对突发事件的应对能力”，这说明，受本次疫情影响，很多酒店业投资者意识到了风险防控的重要性，但是如何建立风险防控机制？

  酒店业是成本弹性很低，营收弹性很高的行业，风险防控需要沿着提高成本弹性，降低营收弹性的方向入手。例如：在日本，客房清扫工作通常采取外包的模式，形成了较为完善的为酒店提供专业外包服务的产业链，这种模式可以有效降低人工成本，也有很强的成本弹性，遇到风险时可以有效降低受损程度。

  国内酒店业尚未发展起来类似的产业链，大多数酒店采取的都是专职员工的模式，一些高品质、小房量的民宿出于成本考量在尝试与家政公司合作。本次疫情让酒店投资人意识到了风险防控的重要性，国内酒店业的服务外包模式或许会迎来发展契机。

  第四、中端酒店市场发展趋势是否会延续

  根据调研数据，80.4%的被访者表示会对酒店产品与服务进行升级，64.1%的酒店会对产品与服务进行创新，76.4%的被访者会在不升级的情况下，做好环境卫生。虽然受到疫情影响，但是被访者对酒店产品和服务进行升级的意愿很强，2015年以来行业兴起的中端酒店趋势会延续下去。

  为什么要对酒店产品和服务升级？

  一方面，回顾2009-2019年CPI指数，CPI在过去10年上涨了32.59%（接近三分之一），10年前售价150元的客房考虑物价因素后售价现在应为200元，如果低于这个价格等同于在折价销售。另一方面，由于市场供应大幅增加，竞争激烈，要想维持产品价格跟随CPI上涨，产品和服务升级势所必然。

第五、成本管控非常重要

  调查显示，75.41%（四分之三）的酒店面临资金压力，要想缓解资金压力，除了贷款和与物业协商减免租金以外，第三个最容易让人想到的措施就是降低人员成本。

  调查显示，86.05%的酒店采取了降薪、轮休、延长假期等措施来控制人工成本，40.4%的酒店认为员工冗余，有减员计划。其中，高档酒店、全服中档酒店由于产品特性决定了较高的人房比（全服高端酒店人房比约为1:1.2，有限服务中端酒店约为1:0.29），采取降薪、轮休、裁员等措施的比例明显高于有限服务型（如下图所示）。

 我们认为疫情期间的裁员属于“被动响应的应急措施”，长远来看，酒店行业解决人员成本问题得从三个方面入手：IT投入替代人工；外包服务减少人工；加强培训提高人效。

  IT投入替代人工：调研发现有32.6%的被访者表示疫情之后会“引入数据化、智能化服务代替人工”，对于酒店业IT服务公司这是一个机会；

  外包服务减少人工：前文已述。

  培训提高人效：得益于互联网行业高速发展给线上培训带来的便利，本次疫情中，79.9%的被访酒店加强了员工培训，但是我们认为提升员工技能和效率是持续的工作，只有坚持持续性培训才能起到提高人效的作用。

  第六、营销方式和营销渠道创新会是长期工作

  调研表明，开业时间越久的门店受疫情影响程度越小（如下图所示），这可能与老店花了很长时间培养客户忠诚度有关，相比之下，新店开业时间短，忠实客户积累不够，受到疫情影响的程度较老店要大。

疫情期间，很多酒店都在尝试各种新的营销渠道和营销方式，比如：直播、餐饮外卖、非房费收入，调研数据表明，有18.82%的被访者采取了预售。

  当前酒店业40%以上客户为商务客，如果受到疫情、经济环境、远程办公等因素的影响商务客流减少，酒店业将面临持续的营销难题。一方面我们需要留住商务客户，另一方面需要开拓新客户、增加引流。调研数据表明，客源结构越多样化的酒店在疫情期间停业、裁员比例越低，对未来市场越有信心。

  62.6%的被访酒店表示疫情后“会推动销售渠道创新、增加渠道多样性”，我们认为营销创新将是未来酒店业的长期方向。

酒店行业虽然受本次疫情影响很严重，但通过暴露出的问题，我们发现也存在很多新的机会，如能抓住危机之下的机遇，相信酒店业会迎来新的快速发展。

  最后，感谢参与此次调研的酒店人，疫情之下，让我们守望相助，同舟共济！

  获取酒店高参 & 铂涛集团联合发布的《2020年酒店住宿业疫情影响调研报告》，请在公众号后台留言：疫情报告。